周三發(fā)布的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議記錄揭示,7月份時(shí)“多數(shù)”決策層成員已考量到,若經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)與預(yù)期相符,則下一次會(huì)議可能采取降息措施。此消息迅速引發(fā)市場(chǎng)反應(yīng),美元匯率應(yīng)聲滑落至七個(gè)月以來的最低點(diǎn),為有色金屬商品價(jià)格提供了堅(jiān)實(shí)的支撐。然而,市場(chǎng)目光已轉(zhuǎn)向周五鮑威爾在杰克森霍爾經(jīng)濟(jì)研討會(huì)上的重要講話,特別是他對(duì)于當(dāng)前勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況的最新評(píng)估與見解。
盡管如此,宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中仍暗藏憂慮,交易者普遍持謹(jǐn)慎態(tài)度,這種情緒如陰霾般籠罩市場(chǎng)。國(guó)際油價(jià)持續(xù)下行,這一趨勢(shì)也為金屬市場(chǎng)增添了不確定性因素,導(dǎo)致有色金屬價(jià)格的未來走勢(shì)在樂觀與謹(jǐn)慎之間徘徊,出現(xiàn)了一定程度的分歧。
期市行情:
1、銅
中國(guó)金融監(jiān)管總局最新數(shù)據(jù)顯示,今年前七個(gè)月,商業(yè)銀行累計(jì)發(fā)放個(gè)人住房貸款3.1萬億元,此舉不僅為房地產(chǎn)市場(chǎng)注入了穩(wěn)定劑,還顯著提升了市場(chǎng)消費(fèi)信心。同時(shí),綠色能源轉(zhuǎn)型的浪潮正加速推進(jìn),為銅市場(chǎng)開辟了長(zhǎng)期的增長(zhǎng)藍(lán)海。然而,最新研究報(bào)告指出,全球銅供應(yīng)正面臨氣候變化帶來的嚴(yán)峻挑戰(zhàn),尤其是極端降雨對(duì)未來銅生產(chǎn)的潛在影響,加劇了市場(chǎng)的供應(yīng)焦慮,對(duì)銅價(jià)形成了一定的情緒支撐。盡管國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)交投略顯疲弱,限制了銅價(jià)的進(jìn)一步上漲,但綜合考慮上述因素,預(yù)計(jì)今日現(xiàn)貨銅價(jià)將呈現(xiàn)溫和上漲態(tài)勢(shì)。
2、鋁
在宏觀經(jīng)濟(jì)積極因素的持續(xù)推動(dòng)下,鋁價(jià)走勢(shì)保持強(qiáng)勁。原材料供應(yīng)緊張,尤其是幾內(nèi)亞鋁土礦出口受阻,進(jìn)一步推高了生產(chǎn)成本。電動(dòng)汽車與太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展,為鋁市場(chǎng)帶來了新的增長(zhǎng)動(dòng)力,預(yù)計(jì)本月末鋁材消費(fèi)量將顯著提升,庫(kù)存壓力有望緩解。此外,海外氧化鋁減產(chǎn)也加劇了全球供應(yīng)緊張局面,為鋁價(jià)上漲奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。市場(chǎng)正密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的即將發(fā)言,以期獲得貨幣政策走向的線索,這將直接影響金屬市場(chǎng)的未來走勢(shì)。綜合判斷,今日現(xiàn)貨鋁價(jià)有望繼續(xù)上揚(yáng)。
3、鋅
美聯(lián)儲(chǔ)7月會(huì)議紀(jì)要釋放明確信號(hào),多數(shù)官員傾向于9月降息,疊加通脹壓力緩解,市場(chǎng)預(yù)期9月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率高達(dá)64%。美元指數(shù)隨之走低,風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)偏好回升,LME有色板塊整體走強(qiáng),倫鋅更是大幅上漲2.20%至2856美元。鋅市場(chǎng)方面,盡管進(jìn)口鋅礦量保持高位,但國(guó)內(nèi)礦端供應(yīng)緊張問題依舊突出,加工費(fèi)持續(xù)下降導(dǎo)致冶煉廠減產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大,產(chǎn)量增長(zhǎng)有限。需求旺季將至,加之政策面利好,下游采購(gòu)需求增加,預(yù)計(jì)滬鋅開盤將延續(xù)堅(jiān)挺走勢(shì),鋅價(jià)有望繼續(xù)跟盤上漲。
4、鉛
受美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期影響,美元指數(shù)創(chuàng)新低,風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)受到提振。然而,鉛市場(chǎng)卻呈現(xiàn)出不同態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)再生鉛煉廠受利潤(rùn)壓縮影響,減產(chǎn)意愿強(qiáng)烈,但進(jìn)口貨源補(bǔ)給國(guó)內(nèi)短缺,現(xiàn)貨流通相對(duì)寬松。消費(fèi)旺季不旺的預(yù)期加劇,下游鉛蓄電池企業(yè)開工率回落,對(duì)鉛錠需求減弱。加之市場(chǎng)看跌心理濃厚,上期所倉(cāng)單大幅下降,庫(kù)存累積加速。綜合來看,今日鉛價(jià)預(yù)計(jì)將弱勢(shì)收跌。
5、錫
美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要強(qiáng)烈暗示9月將降息,美元指數(shù)跌至年內(nèi)新低,增強(qiáng)了以美元計(jì)價(jià)商品的吸引力。宏觀環(huán)境轉(zhuǎn)暖及基本面支撐穩(wěn)固,印尼錫錠出庫(kù)量維持低位,錫礦供應(yīng)緊張,資金熱度高漲。疊加消費(fèi)旺季預(yù)期,市場(chǎng)情緒積極,現(xiàn)貨交投活躍,為錫價(jià)提供了有力支撐。盤面上看,滬錫主力合約高開上揚(yáng),預(yù)計(jì)錫價(jià)將繼續(xù)跟盤上行。
6、鎳
美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示官員普遍支持9月降息,美股三大股指隨之反彈,美元匯率跌至7個(gè)多月來最低點(diǎn)。然而,鎳市場(chǎng)基本面表現(xiàn)不佳,持續(xù)累庫(kù)及過剩格局導(dǎo)致鎳價(jià)承壓。盡管菲律賓鎳礦FOB價(jià)格高企為成本端提供了一定支撐,但過剩格局依然存在,市場(chǎng)交投趨于謹(jǐn)慎。滬鎳主力合約早盤延續(xù)夜盤跌勢(shì),低開震蕩運(yùn)行。預(yù)計(jì)鎳價(jià)將下跌,但跌幅有限。
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