我們的后代怎么辦?
今年以來,鋅價(jià)創(chuàng)10年來高位,較2015年12月份低點(diǎn)上漲90%,是大宗商品市場中表現(xiàn)最好的主要金屬。
鋅價(jià)升高原因
令人震驚的鋅價(jià)表現(xiàn)后面有兩個(gè)主要原因:
1、中國需求的增長
首先,盡管中國經(jīng)濟(jì)正在放緩,但是鋅的需求仍在保持增長,尤其是在亞洲。
中國仍是這個(gè)市場的主要貢獻(xiàn)者,貢獻(xiàn)了大約全球50%的鋅消費(fèi)。令人驚訝的是,美國和歐盟也被發(fā)現(xiàn)有鋅需求的增長。根據(jù)統(tǒng)計(jì),全球鋅需求在2015年增長了3.2%,而2014年同期僅0.9%。
2、鋅礦產(chǎn)量的減少
在供應(yīng)端,鋅行業(yè)去年已經(jīng)關(guān)閉了2座主要礦山,世紀(jì)鋅礦和Lisheen鋅礦,這2座礦山都是之前“10大鋅礦”的成員。這2座礦山的關(guān)閉從市場上帶走了大約60萬噸金屬量的供應(yīng)。
而且,中國的一些小型鋅礦也正因環(huán)境問題而被關(guān)閉。
從非洲到愛爾蘭各地運(yùn)營了幾十年鋅礦現(xiàn)在紛紛耗盡。摩根士坦利預(yù)計(jì),到2017年底前,鋅的年供應(yīng)量將減少逾120萬噸,這比美國全年的鋅消費(fèi)量還要多。
除了許多現(xiàn)有產(chǎn)能的關(guān)停,現(xiàn)處于開發(fā)中的新的鋅礦項(xiàng)目在規(guī)模上都相對較小,僅能提供有限的新增供應(yīng)去填補(bǔ)供應(yīng)缺口。
以上這些因素共同導(dǎo)致了現(xiàn)在鋅需求的增長超過供應(yīng)的增長,從而使市場一直處于短缺狀態(tài),并因此一直推高鋅的價(jià)格。
鋅價(jià)預(yù)期走勢
伍德麥肯茲前幾年發(fā)布的研究,就成功預(yù)測到了鋅價(jià)在2015-2016年間的上漲(見下圖);該上漲趨勢將在中期得以維持。
用以填補(bǔ)供應(yīng)缺口的供應(yīng),預(yù)計(jì)將以現(xiàn)有礦山的擴(kuò)產(chǎn)、剛上線項(xiàng)目的達(dá)產(chǎn)及若干新增小型項(xiàng)目的投產(chǎn)加以實(shí)現(xiàn)。對鋅價(jià)方向最重要的因素是頂級鋅生產(chǎn)商的開發(fā)情況。
世界鋅礦儲量情況
據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局公布的資料,2013年世界已查明的鋅資源量超過19億噸,儲量2.5億噸,大約可供開采20年。
其中儲量較多的國家為澳大利亞、中國、秘魯、墨西哥、印度、美國、哈薩克斯坦和俄羅斯。
下面列出的表格,分析覆蓋了全球獨(dú)立報(bào)告并披露有關(guān)數(shù)據(jù)的在產(chǎn)鋅運(yùn)營業(yè)務(wù)(包括礦山和采選綜合體)。
泰克資源公司的Red Dog鋅礦是全球最大鋅礦,位于西北阿拉斯加北極圈以內(nèi)170公里處。該礦僅能在夏天通過飛機(jī)或者駁船進(jìn)入。
Red Dog采用傳統(tǒng)露天開采方式。Red Dog的鋅礦品位是所有鋅頂級生產(chǎn)商中最高的。
2、Rampura Agucha
韋丹塔旗下的Rampura Agucha礦山位于印度,是全球第二大鋅礦山,而且也是全球最大的露天礦坑之一,鉛鋅儲量品位平均14.1%。
Rampura Agucha曾長時(shí)間是全球礦產(chǎn)鋅的領(lǐng)導(dǎo)者,但在2015年將第一的寶座讓給了Red Dog,原因是該礦正由露天開采轉(zhuǎn)向地下開采。
3、Mount Isa
Mount Isa礦,位于澳大利亞,是嘉能可所有鋅業(yè)務(wù)中鋅精礦產(chǎn)量最大的,而且是全球第三大鋅礦。
據(jù)稱該礦擁有全球最大的鋅資源量。該礦同時(shí)采用露天和地下開采方式。
4、McArthur River
嘉能可旗下的McArthur River鋅礦跳漲到第4位,主要是因?yàn)榘拇罄麃喌氖兰o(jì)鋅礦在2015年閉坑。因?yàn)殡A段3開發(fā)項(xiàng)目的緣故,該礦2015年的產(chǎn)量增長了21%。
在滿額生產(chǎn)能力下,McArthur River礦可以年產(chǎn)精礦含鋅38.3萬噸、含鉛9.3萬噸和110噸銀。
5、Antamina
Antamina礦,位于秘魯,由幾個(gè)領(lǐng)先的礦業(yè)公司組成的聯(lián)合體共同運(yùn)營,該聯(lián)合體包括必和必拓、嘉能可和泰克。
該礦是全球第五大鋅生產(chǎn)商。當(dāng)然,Antamina在既是全球主要的鉛、鋅、銀和鉬的生產(chǎn)商外,也是全球最大的銅礦之一。
6、Cerro Lindo
Votorantim旗下的Cerro Lindo多金屬礦是全球第6大鋅生產(chǎn)商,也是秘魯最大的地下礦。
7、Penasquito
Goldcorp旗下的Penasquito是墨西哥最大的金礦,也是全球第7大鋅礦,該礦的鋅被作為黃金生產(chǎn)的副產(chǎn)品而被開采出來。
8、Tara
Boliden旗下的Tara地下鋅礦是歐洲最大的鋅礦,也是全球第8大鋅礦。近年來,Boliden一直通過改善生產(chǎn)力的投資和各種節(jié)約項(xiàng)目,來降低Tara以現(xiàn)金成本計(jì)的生產(chǎn)成本。
9、Garpenberg
Garpenberg位于瑞典黑的摩拉,在這個(gè)排名中位于第9位。該礦是瑞典仍在運(yùn)營的最老礦山。通過行業(yè)技術(shù)領(lǐng)先的開發(fā)項(xiàng)目,該礦實(shí)現(xiàn)了擴(kuò)產(chǎn),使年處理量由140萬噸提高至250萬噸。這些革新使Garpenberg成為了全球最現(xiàn)代化和最具成本競爭力的礦山。
10、Rosebery
五礦資源旗下的Rosebery鋅礦是本排名的最后1名。這座地下多金屬礦位于塔斯馬尼亞的Rosebery鎮(zhèn)附近。該礦自1936年就開始運(yùn)營,目前僅剩很短的礦山壽命,預(yù)計(jì)最高能維持到2023年。
未來新投產(chǎn)礦山項(xiàng)目
2016—2017國內(nèi)礦山預(yù)期增加的鋅精礦產(chǎn)量
因此,2016年中國鋅精礦產(chǎn)量較2015年有所增加,表現(xiàn)為恢復(fù)性增長。