當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月29日,據(jù)外媒報(bào)道,必和必拓(ASX: BHP)在周三早些時(shí)候拒絕了世界最大的礦業(yè)公司英美資源集團(tuán)(LON: AAL)延長(zhǎng)談判的請(qǐng)求后,撤回了收購英美資源集團(tuán)(LON: AAL)的提議,并表示,盡管它相信自己的出價(jià)“令人信服”,但該公司致力于“有紀(jì)律的方式”進(jìn)行并購。
“必和必拓不會(huì)對(duì)英美資源集團(tuán)提出確定的收購要約,”該公司首席執(zhí)行官邁克·亨利(Mike Henry)在下午5點(diǎn)前幾分鐘發(fā)表的一份聲明中表示。這家礦業(yè)巨頭在英國(guó)提出正式收購的最后期限。亨利指出:“雖然我們相信,我們對(duì)英美資源集團(tuán)的提議是一個(gè)令人信服的機(jī)會(huì),可以有效地為雙方股東擴(kuò)大價(jià)值蛋糕,但我們無法就南非監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和成本的具體觀點(diǎn)與英美資源集團(tuán)達(dá)成一致。”
英美資源集團(tuán)在股市收盤后表示,該公司已制定了“明確的途徑”,以加速實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略,并為股東“釋放巨大價(jià)值”。“我們的股東將受益于價(jià)值透明度,以及純粹的世界級(jí)資產(chǎn)組合,”董事長(zhǎng)錢伯斯(Stuart Chambers)表示。
英美資源集團(tuán)當(dāng)天早些時(shí)候拒絕了這一提議,理由是必和必拓未能解決其對(duì)擬議交易“高度復(fù)雜且缺乏吸引力的結(jié)構(gòu)”的擔(dān)憂。
分析師曾警告稱,英美資源集團(tuán)拒絕必和必拓提出的延長(zhǎng)最后期限的要求,表明這筆巨額交易可能被取消。加拿大皇家銀行周三在給投資者的一份報(bào)告中表示,擬議中的492億美元(386億英鎊)收購結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜,必和必拓?zé)o法采取敵意態(tài)度。
他們寫道:“如果必和必拓不提出正式報(bào)價(jià),它將在六個(gè)月內(nèi)被禁止收購英美資源集團(tuán),除非出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)性報(bào)價(jià)。”
自5月22日英美資源集團(tuán)拒絕必和必拓第三次出價(jià)以來,這兩家礦業(yè)巨頭一直在談判,雙方專注于尋找一個(gè)雙方都滿意的交易結(jié)構(gòu)。
必和必拓提出了一個(gè)復(fù)雜的交易方案,這在過去五周的談判中一直是爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。
英美資源集團(tuán)辯稱,首先剝離其在兩家南非礦商的多數(shù)股權(quán)的要求,給自己的投資者帶來了過度風(fēng)險(xiǎn),這些投資者最終將持有這些股份。目標(biāo)公司希望收購方要么改變收購方案的結(jié)構(gòu),要么賠償股東因分拆而蒙受的任何價(jià)值損失。
必和必拓曾表示,與其收購計(jì)劃相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)是“可量化和可控的”,并補(bǔ)充稱,擬議措施的成本已納入其報(bào)價(jià)。
亨利表示:“我們?nèi)匀徽J(rèn)為,我們的提議是為英美資源集團(tuán)股東創(chuàng)造價(jià)值的最有效的結(jié)構(gòu),我們有信心,與英美資源集團(tuán)合作,我們本可以獲得所有必要的監(jiān)管批準(zhǔn),包括在南非。”
關(guān)于銅
必和必拓收購英美資源集團(tuán)的主要興趣是其銅礦。電氣化的世界越來越依賴電池金屬,尤其是銅,而必和必拓渴望在這一市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先地位,這并不奇怪。在銅價(jià)創(chuàng)歷史新高之際,如果合并,這家礦業(yè)巨頭將獲得全球約10%的銅產(chǎn)量。今年迄今為止,該指數(shù)已累計(jì)上漲約23%。
如果交易成功,不僅會(huì)重塑采礦業(yè),還會(huì)擴(kuò)大必和必拓在全球兩大產(chǎn)銅國(guó)智利和秘魯?shù)挠绊懥?。這將使其成為世界上最大的金屬生產(chǎn)商,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過Codelco。
英美資源集團(tuán)(Anglo American)自107年前在南非成立以來,就已提出了自己的全面分拆計(jì)劃。這包括保留其最賺錢的兩個(gè)部門——銅和鐵礦石資產(chǎn),以及減少對(duì)英格蘭北部Woodsmith化肥項(xiàng)目的投資。盡管一些投資者敦促英美資源集團(tuán)擱置或剝離該項(xiàng)目,但該公司并不準(zhǔn)備放棄該項(xiàng)目。相反,它計(jì)劃尋找能夠支持Woodsmith從2026年開始全面恢復(fù)運(yùn)營(yíng)的戰(zhàn)略投資者。
必和必拓的讓步
必和必拓向英美資源集團(tuán)做出了一些讓步,希望達(dá)成協(xié)議。其中包括保持英美資源集團(tuán)在約翰內(nèi)斯堡的辦公室人手充足,以及讓必和必拓股票在南非市場(chǎng)上市。該公司還提到,如果有必要,它愿意幫助南非員工增加對(duì)這兩個(gè)部門的持股。這些措施本應(yīng)在收購?fù)瓿珊笾辽倬S持三年。
亨利還表示,如果包括南非在內(nèi)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)阻止這筆潛在的交易,他愿意就分手費(fèi)進(jìn)行談判。
根據(jù)英國(guó)監(jiān)管規(guī)定,必和必拓現(xiàn)在必須至少等待6個(gè)月,才能考慮再次接洽英美資源集團(tuán)。
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