期市行情:
周五滬銅市場行情暖意融融,盤面強勢探漲,截止10:15休盤報價每噸71640元,上漲700元,漲幅0.99%
宏觀消息:
美國勞工部最新發(fā)布的就業(yè)數(shù)據(jù)顯示,截至8月3日當周,初請失業(yè)金人數(shù)意外下降至23.3萬人,遠低于市場預期的24萬人,且較前值顯著減少。這一強勁數(shù)據(jù)迅速在金融市場激起漣漪,美股因此全線飄紅,尤其是市場情緒因之顯著提升。初請失業(yè)金人數(shù)的下降,被普遍視為就業(yè)市場韌性的體現(xiàn),市場由此預測美聯(lián)儲可能在未來數(shù)月內降息約105個基點,以應對經濟環(huán)境的新變化。降息預期無疑對美元構成壓力,進而增強了銅等大宗商品對持有非美元貨幣的投資者的吸引力。
基本面分析:
供應端隱憂與需求端回暖并存
供應方面,全球銅市場正面臨多重挑戰(zhàn)。中國銅生產受到銅精礦及廢銅供應短缺的制約,預計未來數(shù)月庫存將持續(xù)下降。而在智利,作為全球最大的銅生產國,其銅礦產量持續(xù)低迷,且全球最大銅礦埃斯孔迪達面臨罷工風險,這無疑加劇了市場的供應擔憂。然而,值得注意的是,倫敦金屬交易所(LME)銅庫存卻出現(xiàn)大幅增長,創(chuàng)下四年來最大單日增幅,主要集中于亞洲地區(qū)的倉庫,這或許反映了當前亞洲地區(qū)需求的相對疲軟。
需求層面,中國海關數(shù)據(jù)顯示,7月份銅精礦進口量降至一年來的最低水平,但上海期貨交易所注冊倉庫的銅庫存卻顯著下降,可能預示著隨著價格回調,中國現(xiàn)貨買家正逐漸回歸市場。此外,中國政府近期發(fā)布的《加快構建新型電力系統(tǒng)行動方案(2024—2027年)》中,對于充電基礎設施網絡布局的明確規(guī)劃,有望進一步提振新能源汽車產業(yè)及相關銅材的需求。
現(xiàn)貨市場動態(tài):消費疲軟與采購剛需并存
當前,現(xiàn)貨市場消費表現(xiàn)總體疲軟,采購需求相對溫和,加工企業(yè)新增訂單增長乏力。然而,在銅價連續(xù)回調的背景下,部分投資者和下游企業(yè)開始逢低吸納,形成了一定的剛需支撐。精銅與廢銅價差持續(xù)收窄,也有利于精銅消費的增長,為銅價提供了額外的支撐力量。
長江有色金屬網數(shù)據(jù)顯示,長江現(xiàn)貨1#電解銅價報71560-71600元/噸,均價報71580元/噸,較上一個交易日上漲830元/噸。
總結與展望
綜合宏觀經濟環(huán)境的改善、國際供應端的緊張態(tài)勢以及國內需求端的逐步回暖,銅價在短期內有望迎來上漲契機。然而,投資者仍需保持謹慎樂觀的態(tài)度,密切關注全球經濟復蘇進程、美聯(lián)儲貨幣政策走向以及國際礦業(yè)領域的最新動態(tài)。同時,國內現(xiàn)貨市場的消費情況和庫存變化也將是影響銅價走勢的重要因素。在多重因素交織的背景下,銅價的未來走勢仍需進一步觀察和分析。
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