觀點(diǎn)：大宗商品整體止跌，中國出口到“一帶一路”國家汽車商品累計金額達(dá)到513.2億美元，同比增長13.3%，占汽車商品出口總額的55.2%，對有色板塊有支撐。供給端，國內(nèi)鋁土礦供給偏緊邊際影響漸小，印尼供給寬松消息再現(xiàn)，氧化鋁供給較為穩(wěn)定；需求端，電力系統(tǒng)穩(wěn)步增長，光伏增產(chǎn)持續(xù)，汽車產(chǎn)銷量或面臨呈現(xiàn)“東升西降”，下游鋁棒加工費(fèi)持穩(wěn)，持續(xù)關(guān)注消費(fèi)增量；鋁價回落對下游提振有限，初級加工走弱，高端加工緊俏。周二夜盤再回落，整體仍在箱體區(qū)間，后市關(guān)注資金動向和成交放量指引，20000-20800震蕩。長江有色預(yù)估今日現(xiàn)貨A00鋁持平。

7月9日，上期所鋁庫存減820噸至149753噸；LME鋁庫存減少5650噸至988525噸。長江有色現(xiàn)貨A00鋁報價20300，漲70，貼水滬鋁08合約85。

技術(shù)面：08合約周二夜盤小幅低開下挫至20265，收20300，減倉1187手，成交活躍；加權(quán)合約小幅低開下挫至20320，收20344，增倉1249手，成交穩(wěn)定，MACD紅柱暫時走平，上下缺乏驅(qū)動，短期20000-20800震蕩，本周關(guān)注宏觀指引。

消息面：外媒7月5日消息，國際鋁業(yè)協(xié)會（IAI）數(shù)據(jù)顯示，2024年5月全球氧化鋁產(chǎn)量再次突破1200萬噸的水平，接近2024年3月的產(chǎn)量，環(huán)比增長2.43%。去年同期，全球氧化鋁產(chǎn)量也超過1200萬噸，但略低于今年，國際鋁業(yè)協(xié)會（IAI）數(shù)據(jù)顯示，5月全球氧化鋁產(chǎn)量為1200.4萬噸，而4月為1175.4萬噸，同比增加0.19%。5月份的日均產(chǎn)量為388400噸，環(huán)比下降0.87%，同比增加21%。1-5月份全球氧化鋁產(chǎn)量總計5897.4萬噸，比上年的5752.2萬噸增長2.52%。5月，中國氧化鋁產(chǎn)量為715萬噸，創(chuàng)今年迄今最高產(chǎn)量。環(huán)比從上個月的692 萬噸增加3.32%，同比去年同期的681萬噸增加2.14%。在中國，盡管5月氧化鋁產(chǎn)量有所增長，但無法滿足原鋁產(chǎn)量飆升帶來的需求，原鋁產(chǎn)量達(dá)到365萬噸的兩年高點(diǎn)。因此，中國氧化鋁和原鋁產(chǎn)量之間的差距導(dǎo)致中國國內(nèi)氧化鋁價格飆升。1-5月中國氧化鋁產(chǎn)量總計3410萬噸，比上年同期的3311萬噸增長3%。大洋洲地區(qū)5月份的氧化鋁產(chǎn)量為142.5萬噸，延續(xù)3月份以來的下降趨勢，環(huán)比從148.2萬噸小幅下降3.85%，同比從162.1萬噸大幅下降12.09%。大洋洲地區(qū)的氧化鋁生產(chǎn)主要受到美鋁公司在西澳大利亞的Kwinana煉廠關(guān)閉的影響。1-5月大洋洲的氧化鋁總產(chǎn)量為754.1萬噸，同比從784.6萬噸下降4%。
據(jù)外媒報道，近期，印尼政府可能正在考慮放松對鋁土礦的出口禁令，這一舉措在全球鋁土礦及氧化鋁市場引起了廣泛關(guān)注。據(jù)悉，由于國內(nèi)氧化鋁廠建設(shè)進(jìn)展緩慢，印尼政府計劃在未來幾個月內(nèi)放松禁令，預(yù)計印尼鋁土礦將在今年第四季度重新進(jìn)入國際市場。作為全球第六大鋁土礦生產(chǎn)國，印尼的鋁土礦儲量高達(dá)10億噸，但其氧化鋁精煉能力卻未能跟上龐大的儲量。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2023年印尼鋁土礦產(chǎn)量僅為2000萬噸，而政府已批準(zhǔn)額外1400萬噸的開采配額。然而，由于氧化鋁精煉能力有限，印尼鋁土礦生產(chǎn)商面臨著巨大的壓力。
中鋁國際公告，公司預(yù)計2024年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤約為1.4億元至1.6億元，較上年同期扭虧為盈。預(yù)計扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤約為0.45億元至0.55億元。上年同期歸屬于母公司所有者的凈利潤為-8.31億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為-10.21億元。業(yè)績預(yù)盈主要由于工程設(shè)計、裝備制造業(yè)務(wù)收入提升，工程施工業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)改善，境外工業(yè)項目收入占比增幅較大。