近期滬鋁期貨主力09在自身基本面疲弱背景下,不斷刷新紀錄新低。目前滬鋁供需矛盾不斷凸顯,豐水期下,全國供給增量預期持續(xù)兌現(xiàn),社會庫存不斷累積?! ?/p>
【滬鋁價格深度調整,靜待市場筑底信號】
進入2024年,全球地緣政治格局依舊復雜多變,經濟周期步入關鍵轉折點,美聯(lián)儲的貨幣政策調整與國內外經濟復蘇之路均顯曲折。這一系列不確定性因素交織,導致市場風險情緒頻繁波動,放大了金融市場的整體波動率。在此背景下,鋁產業(yè)盡管面臨基本面上的有限矛盾,但其價格走勢依然受到宏觀環(huán)境的深刻影響。
鋁市場供應端存在局限性,高成本產能已陷入虧損境地,礦石供應緊張的局面短期內難以根本緩解,且未來走勢仍具不確定性。同時,考慮到需求側崩潰的概率相對較低,以及全球貨幣寬松的預期,鋁產業(yè)整體應能保持一定的盈利能力。然而,短期內有色金屬板塊受宏觀情緒偏悲觀及季節(jié)性需求淡季的雙重拖累,各品種紛紛回吐二季度以來的漲幅,滬鋁亦不例外,正處于C浪下跌趨勢中,持續(xù)向下探尋新的支撐位。
從技術面來看,滬鋁價格有望觸及并測試2022年下半年至2023年間的18000-19000元核心支撐區(qū)域。這一區(qū)域不僅是歷史價格的重要參考點,也是估值大幅修復后的潛在買入良機。然而,當前市場仍缺乏明確的向上驅動因素,投資者需保持耐心,密切關注宏觀經濟動態(tài),特別是美國經濟狀況、降息預期的變化,以及國內政策支持的力度與方向。
此外,《電解鋁行業(yè)節(jié)能降碳專項行動計劃》的發(fā)布,為鋁產業(yè)帶來了新的政策導向,碳屬性或將成為未來鋁價的重要驅動力之一。同時,國際貿易環(huán)境的變化,特別是鋁材出口面臨的政策風險,也需引起市場的高度重視。
【今日鋁價止步八連跌,長江現(xiàn)貨A00報價上漲190元/噸】
但在周五,市場行情有小幅回暖,今日受銅價升勢帶動滬鋁低開高走,盤面震蕩上揚。截止10:45報價每噸19260元/噸,上漲75元,漲幅0.39%。據(jù)盤面走勢預計,當前滬期鋁價格將會繼續(xù)在19200上方波動。但仍需警惕的是基本面仍然疲弱,不要因價格回漲就高枕無憂,繼續(xù)關注19100-195000區(qū)間波動情況。
長江有色金屬網(wǎng)報價,長江現(xiàn)貨A0019180-19220元/噸,均價報19200元/噸,較上一個交易日大漲190。現(xiàn)貨早市成交氛圍回升,持貨商看漲惜售,上調價格出貨,下游入市提貨情緒也受帶動,積極剛需補入低價貨源,在需求量的釋放下,盤面受支撐上揚。整體看早市交易尚可。
綜上所述,滬鋁當前正處于深度調整階段,投資者應耐心等待市場筑底信號的出現(xiàn),同時密切關注國內外宏觀經濟、政策動態(tài)及產業(yè)基本面變化,以把握未來的投資機會。警惕過分追空或壓漲。
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