宏觀經(jīng)濟(jì)動態(tài):
核心PCE物價(jià)指數(shù):美國6月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比增長2.6%,略高于市場預(yù)期,但仍是自2021年3月以來的最低水平。這一數(shù)據(jù)反映出通脹壓力雖存,但已有所緩和,進(jìn)一步增強(qiáng)了市場對美聯(lián)儲可能在9月實(shí)施降息的預(yù)期,市場風(fēng)險(xiǎn)偏好隨之回升。
消費(fèi)者信心指數(shù):美國7月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值為66.4,與預(yù)期持平,但較前值無變化,且創(chuàng)下了八個月來的新低。這一結(jié)果繼續(xù)受到高物價(jià)水平的拖累,顯示消費(fèi)者對未來經(jīng)濟(jì)前景持謹(jǐn)慎態(tài)度。
美聯(lián)儲政策預(yù)期:知名財(cái)經(jīng)記者Nick Timiraos指出,市場普遍認(rèn)為7月美聯(lián)儲降息的可能性不大,但預(yù)計(jì)官員們將在會議后釋放降息信號,為9月的政策轉(zhuǎn)向鋪路。這一預(yù)期對金融市場產(chǎn)生了積極影響,提振了市場信心。
國內(nèi)工業(yè)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn):
工業(yè)企業(yè)利潤:據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),1-6月全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額達(dá)到35110.3億元,同比增長3.5%。與1-5月相比,增速加快了0.1個百分點(diǎn)。特別地,6月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長3.6%,增速較5月顯著加快了2.9個百分點(diǎn),顯示出工業(yè)經(jīng)濟(jì)在逐步復(fù)蘇的態(tài)勢。
周一早盤開盤,金屬市場大面積飄紅。
一、銅
美國6月核心PCE物價(jià)指數(shù)雖略高于市場預(yù)期,但整體溫和上漲且處于三年來最低水平,進(jìn)一步鞏固了市場對美聯(lián)儲9月降息的預(yù)期。此背景下,銅價(jià)在連續(xù)下跌后迎來反彈需求,資金與投機(jī)客趁機(jī)逢低買入,為銅價(jià)提供了堅(jiān)實(shí)支撐。同時(shí),滬銅庫存降至兩個月新低,進(jìn)一步提振了市場情緒。海外巴拿馬銅礦問題的解決時(shí)間不確定,加劇了市場對供應(yīng)中斷的擔(dān)憂,為銅價(jià)短期走勢增添了上行動力。綜合來看,今日銅價(jià)有望繼續(xù)維持上漲態(tài)勢,短期支撐位在75000元附近。
二、鋁
宏觀情緒回暖與美聯(lián)儲降息預(yù)期增強(qiáng)是推動鋁價(jià)上漲的關(guān)鍵因素。6月美國物價(jià)溫和上漲,市場普遍認(rèn)為通脹壓力和經(jīng)濟(jì)活動有所減弱,為美聯(lián)儲年內(nèi)兩次降息提供了可能,提升了市場信心。這一積極預(yù)期直接改善了金屬市場需求前景,對鋁價(jià)形成正面影響。此外,鋁價(jià)跌至低位后觸發(fā)了去庫存效應(yīng),下游行業(yè)在樂觀預(yù)期下釋放了部分積壓需求,進(jìn)一步支撐了鋁價(jià)的上漲。預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋁價(jià)將呈現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)的運(yùn)行態(tài)勢。
三、鋅
盡管市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲將降息,但美國大選期間的謹(jǐn)慎情緒以及全球市場的不確定性使得鋅價(jià)波動較大。LME鋅庫存持續(xù)高位且回調(diào)節(jié)奏緩慢,對倫鋅市場形成一定壓力。國內(nèi)方面,高溫和暴雨天氣影響基建施工進(jìn)程,房地產(chǎn)利好政策效果未顯,需求前景令人擔(dān)憂。然而,礦端供應(yīng)偏緊及大廠減產(chǎn)的消息為鋅價(jià)提供了一定支撐。整體來看,今日鋅價(jià)走勢將受到多空因素交織的影響,預(yù)計(jì)呈現(xiàn)震蕩格局。
四、鉛
核心PCE物價(jià)指數(shù)的超預(yù)期增長雖然提振了市場對美聯(lián)儲降息的預(yù)期,但鉛價(jià)并未因此持續(xù)上漲。在內(nèi)外宏觀情緒偏空以及進(jìn)口窗口打開的預(yù)期下,鉛價(jià)在觸及高位后持續(xù)回落。盡管下游鉛蓄電池進(jìn)入消費(fèi)旺季為鉛價(jià)提供了一定支撐力,但整體走勢仍顯疲弱。預(yù)計(jì)今日鉛價(jià)將面臨較大的下跌壓力。
五、錫
美國GDP數(shù)據(jù)和PCE物價(jià)指數(shù)公布后,市場樂觀情緒升溫,全球資產(chǎn)普遍走強(qiáng)。國內(nèi)方面,政策扶持和設(shè)備更新以舊換新政策的實(shí)施提振了市場情緒。同時(shí),緬甸錫礦進(jìn)口偏低和錫礦端加工費(fèi)企穩(wěn)也為錫價(jià)提供了支撐。下游逢低進(jìn)購情緒改善進(jìn)一步推動了錫價(jià)的上漲。綜合來看,錫價(jià)短期內(nèi)將呈現(xiàn)穩(wěn)中上漲的態(tài)勢。
六、鎳
美國PCE物價(jià)指數(shù)的公布再次點(diǎn)燃了市場對美聯(lián)儲降息的預(yù)期,全球資產(chǎn)迎來狂歡,有色金屬普遍收漲。國內(nèi)方面,政策扶持和鎳鐵成本支撐也為鎳價(jià)提供了上行動力。下游逢低剛需采購進(jìn)一步推動了鎳價(jià)的上漲。預(yù)計(jì)今日鎳價(jià)將繼續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行。
金屬市場展望:
在全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響下,金屬市場或?qū)⒂瓉硇碌臋C(jī)遇與挑戰(zhàn)。一方面,美聯(lián)儲降息預(yù)期的增強(qiáng)有望提振金屬需求,尤其是在全球經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇的背景下;另一方面,消費(fèi)者信心指數(shù)的低迷和高物價(jià)壓力也可能對金屬市場的短期走勢產(chǎn)生一定影響。因此,投資者需密切關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)動態(tài)及政策變化,以制定合理的投資策略。
【免責(zé)聲明】:凡注明文章來源為“長江有色金屬網(wǎng)”的文章,均為長江有色金屬網(wǎng)原創(chuàng),版權(quán)歸本網(wǎng)站所有,任何媒體、網(wǎng)站或個人未經(jīng)本網(wǎng)站書面授權(quán)不得轉(zhuǎn)載。凡本網(wǎng)注明來源:“XXX(非長江有色金屬網(wǎng))”的文章,均轉(zhuǎn)載自網(wǎng)絡(luò),版權(quán)歸原作者及其公司所有。本站已盡可能對作者和來源進(jìn)行了標(biāo)注,若有疏忽造成漏登,請及時(shí)與我們聯(lián)系,我們將根據(jù)著作權(quán)人的要求,立即更正或刪除有關(guān)內(nèi)容。本網(wǎng)站所發(fā)布的文章目的在于傳遞更多信息,并不構(gòu)成任何投資及應(yīng)用建議。